В 2020 году кредитные организации будут активно предлагать населению небанковские продукты: в первую очередь вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Такой прогноз представлен в обзоре ЦБ. Как рассказали опрошенные «Известиями» банкиры, мартовская волатильность не отпугнула пайщиков. Напротив, на рынок выходят всё новые клиенты. Хотя по рисковым стратегиям можно было уйти на 20–30% в минус, отток из ПИФов перекрывался интересом к инвестициям. Граждане подошли к нынешнему кризису более финансово грамотными и многие пытались заработать на нестабильном рынке. Хотя ПИФы относятся к надежным инструментам, они не гарантируют доход, предупредили аналитики.

К риску привыкли
Прошлый год для ПИФов стал удачным. По оценке ЦБ, чистый приток средств был максимальным за пять лет — 645,1 млрд рублей, а количество пайщиков увеличилось на 240 тыс. Популярность этих инструментов — следствие низких процентов по вкладам. Средневзвешенная доходность по ПИФам, ориентированным на массового клиента, в 2019 году составила 13,8%, а соответствующая ставка по депозитам — лишь 6,6%.

В 2020 году динамику паев будет определять волатильность фондовых рынков, связанная с распространением COVID-19 и падением цен на нефть, предупреждает регулятор. В таких условиях ПИФы снизят прибыльность, из-за чего могут потерять часть клиентов, отмечает ЦБ.Однако банки, которые и сами будут терять доходы из-за эпидемии COVID-19, сделают ставку именно на небанковские продукты, прогнозирует ЦБ. И в первую очередь речь пойдет о ПИФах, которые финансовые организации станут активно предлагать клиентам.

В феврале и марте, когда мировые рынки лихорадило из-за распространения коронавируса и дешевеющей нефти, отток из ПИФов был, признают опрошенные «Известиями» представители УК. Они добавили, что обошлось без паники, поскольку к этому кризису клиенты подошли более подготовленными.Снижение котировок на фондовом рынке негативно сказалось на доходности ПИФов, рассказал гендиректор «РСХБ Управление Активами» Роман Серов. Он отметил, что фонды акций проседали на 20–30%. У облигаций потери были меньше, и отскочили они быстрее.

— Инвесторы, которые не побоялись высокой волатильности, на восстановлении отыграли более половины потерь. А те, кто успел купить паи в момент наибольшего снижения, с середины марта заработали уже около 20%, — подчеркнул Роман Серов.

В УК «Открытие» отток затронул в большей степени фонды облигаций, сказал ее управляющий активами Дмитрий Космодемьянский. В ПИФах с более агрессивными стратегиями был приток клиентов. В апреле активность пайщиков заметно снизилась, добавил он, и свежие деньги полностью перекрыли мартовский вывод средств.

У «ВТБ Капитал Инвестиции» с января по апрель количество пайщиков выросло на 11%, поделился ее главный исполнительный директор Владимир Потапов. Восстановить спрос в апреле помогло, в том числе, развитие дистанционных каналов, рассказал руководитель отдела продаж «Сбербанк Управление Активами» Андрей Макаров. В марте компания открыла для клиентов доступ к ПИФам, а также ИИС и стратегиям доверительного управления через онлайн-банкинг и мобильное приложение, отметил он.

Если в прошлом, когда биржи падали, клиенты ПИФов предпочитали уходить с рынка, то в этот раз инвесторы, наоборот, пришли на фондовую площадку, прокомментировал начальник инвестиционного управления УК «Ак Барс Капитал» Марс Булатов. Он это связывает с ростом финансовой грамотности и снижением ставок по депозитам. В ПИФы начинают инвестировать именно новые клиенты, подчеркнул он.

ЦБ предупреждает
Хотя ПИФы относятся к самым защищенным и зарегулированным продуктам, они несут в себе риски, главный из которых — инвестиционный, связанный с возможностью снижения фондовых индексов и потери денег, предупреждают аналитики.В отличие от брокерских компаний, основная клиентская аудитория у банков менее подготовлена к инвестициям, особенно к самостоятельной торговле, сказал инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. По его словам, главный риск кроется в рыночной природе ПИФа: его стоимость зависит от индекса, на который он ориентирован.

Для неискушенных в инвестировании граждан, ПИФы имеют также и неочевидные риски, о которых нередко умалчивают менеджеры банков, отметил инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Верёвкин. Это может быть смена стратегии УК, банкротство компании или потеря лицензии, а для тех, кто не любит вдумчиво изучать договор, — и высокая комиссия за управление, объяснил он.

Пока существенных отклонений по жалобам в части ПИФов не наблюдается, но в текущей ситуации финансовые организации могут более активно предлагать гражданам рисковые продукты при отсутствии гарантий доходности, отметили в ответ на запрос «Известий» в пресс-службе ЦБ. Там напомнили, что в 2020 году регулятор намерен внедрить использование ключевых информационных документов (КИД) по наиболее сложным и востребованным инструментам. Их продавцы будут обязаны информировать потребителя о свойствах продукта с помощью КИД.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ